嘉楠耘智上市，20只矿工受益股提前布局？

文字 | 黄雪娇编辑 | 陆晓明

出品 | Odaily星球日报（ID：o-daily）

过去两周，挖矿行业传来了两个好消息。 一是全球三大矿机制造商之一的嘉楠耘智赴美上市； 二是国家发改委将“矿业”移出“淘汰行业”。 配合10月底顶层提出要将区块链打造成战略性新兴产业，包括挖矿在内的全产业链发展似乎成为题中之意。

国内矿业界闻讯无不感慨终于“进入了一个新时代”。 另一方面，对热点和财富敏感的股市也闻讯而动，矿业相关概念股再次被热议。

有分析认为，矿业相关概念股远比一些“开始关注、研究、研究、储备、合作、设立部门等”的区块链概念股更接地气、更“值钱”，因此，他们还不错。 投资标的。

为此，Odaily星球日报根据公开信息整理了20只A股上市“矿业概念股”，希望能帮助投资者认清这些公司“涉矿”的方式和深度。

在这些公司中，我们看到了2018年初对矿业充满信心的公司，在熊市中逐渐失声，也有在10月底市场火爆的时候仓促入场的公司。正在蓬勃发展； “但此后一直没有任何进展，白白花了两年时间在概念股上的公司，也有产业伙伴从2016年开始长期为大矿商提供业务支持……

总之，纵观市面上的“矿业相关”概念股，真正长期从事矿业的还是少数，而具有周期性、高波动性特征的矿业也难分伯仲。这些上市公司承诺旱涝保收。

矿工概念股

在数字货币挖矿行业，具备矿机设计和算力芯片研发能力的矿机厂商是行业最主要的参与者。 目前，国内上市公司中没有矿机厂商，但参与投资或与矿机厂商合作的“受益股”却不少。 我们姑且称它们为“矿工概念股”。

（一）投资关系

智慧股份（000676）

去年6-8月，比特大陆为冲击港股IPO进行了三轮总计17亿美元的融资。 知都股份此时投资了比特大陆。 网传其持有比特大陆1.68%的股份。 乐观点，如果后续募资不稀释其股份，比特大陆估值不下降（去年8月投资后仍为150亿美元），那么知都股份的股票价值已经达到2.52亿美元。

这是真的吗？ 面对股东的担忧，知都股份在深交所互动交易平台上回应称，“公司对比特大陆的投资规模较小，未达到披露标准。” 该公司还表示，因为对比特大陆的投资，2019年还获得了比特大陆联合创始人吴忌寒创立的Matrixport的股票期权。

股票期权，又称股票期权，是指授予持有人在未来一定时期内以一定价格（又称行权价）购买一定数量公司股票的选择权。 行权价已经固定，是一种对持有人来说风险低（股价低于行权价，不能行权），但潜在收益大的金融产品。

作为最大矿工的股东，知都股份在对区块链和数字货币感兴趣的机构投资者心目中具有重要意义。

10月10日，央行招聘数字货币研究员的消息传出，数字货币板块大涨。 今年前九个月下跌近18%的知都股份，也开始步步攀升。 月内12次登陆深交所龙虎榜，股价涨幅高达114%。

深交所2000只个股中，每天只有32只个股上龙虎榜，而知都股份则以较高的涨幅和换手率连续10余天霸榜，可见龙虎榜的欢迎程度。资本市场。 龙虎榜上的个股是全市波动最大的个股，多以机构资金为主，资金量大，针对性强。

汉业股份（600226）和富通鑫茂（000836）

两家上市公司投资了同一只基金——抱朴投资。

2017年5月，在牛市高潮前夕，嘉楠耘智完成3亿美元A轮融资，抱朴投资为出资机构之一。 抱朴投资为抱沪投资的执行合伙人，汉业股份通过上海永唐间接持有抱沪投资6.83%的股份，富通鑫茂通过上海清友间接持有抱沪投资3.41%的股份。

（二）初步合作关系

高盛控股 (000971)

自2018年8月9日起，高盛控股已连续6个交易日涨停，高盛控股需对波动情况作出说明。 其表示，原因可能是《证券时报》9日刊文称，“嘉楠耘智率先推出7nm量产芯片，相关企业引关注”，“文章涉及公司”。

公告显示，高升控股于2017年1月与嘉楠耘智签署了《数据加密前瞻研发合作协议》，协议双方拟就数据加密的需求及存在的问题进行研发交流。在实际应用领域。

但可惜的是，这是一只“早起晚归”的概念股。 截至目前，从公开信息上未见任何研发成果，也未形成任何实际营业收入。 “除上述正常业务关系外，公司与嘉楠耘智不存在任何形式的股权关系。”

可以说，高盛控股是“签框架，追热点两年”的典型。 在高升控股的“分享吧”中，上个月有25条关于“嘉楠耘智”的帖子，但大部分都是股东自己的发言。

事实上，高升控股在业内还有另一家合作伙伴——比特币云算力挖矿平台速力宝。

据官网介绍，该平台整合了IDC（互联网数据中心）、高盛控股提供的嘉楠耘智矿机等资源，可为用户提供云挖矿服务。 高盛控股负责人在2018年3月回答投资者提问时也提到（也是唯一一次）相关业务还在推进中。 但目前，算力宝官网已无法打开，高盛控股也未在财报中提及与算力宝合作的任何细节。

最后附上矿工概念股完整图。

该表还包括银江股份（300020）、未引入主力矿工之一亿邦科技的受益股、与嘉楠耘智签约区块链业务的科达股份（600985）、金谷股份（002488）。 ).

从上表也可以看出，与其他矿机相比，嘉楠耘智与上市公司的联系更加密切，从2017年开始就开始尝试在区块链领域发展其他业务，目前已经与金谷股份成立了合资公司（嘉楠耘智持股49%）亲自上阵，说明其对矿工和AI芯片公司的范围并不满意； 从中受益，以及区块链的概念，服务于多种目的。

但就像很多区块链技术服务商一样，嘉楠耘智在这个领域从0到1的打造还需要一定的时间。

矿机制造概念股

矿机的生产过程包括晶圆制造（晶圆是制造芯片的基础材料）、晶圆测试、芯片封装和封装后测试，以及整机电子元器件的提供和组装。 我们姑且将上述过程中涉及的上市公司称为“矿机制造概念股”，基本位于矿机上游产业链。

(1) 自研GPU矿机

卓翼科技 (002369)

卓翼科技本身就是小米和华为的代工厂，主营业务包括网络通讯、消费电子和智能硬件三大产品。 2015年开始，卓翼科技作为迅雷的ODM（Original Design Manufacturer），为迅雷开发和生产共享CDN（共享带宽和存储）产品，包括2017年迅雷推出的代币激励“玩云”。” .

需要注意的是，很多人会把此类产品的运作称为“硬盘挖矿”，这与传统意义上的依靠算力不同，主要依靠硬盘空间。 硬盘挖矿缺乏广泛共识的币种，所以相对非主流。

言归正传，在2017年至2018年初的牛市高潮期间，卓翼科技也觊觎GPU矿机用于挖以太坊等币种。

卓翼科技曾在极易互动上表示，“公司于2017年初研发了多GPU高性能并行计算系统，主要用于AI和区块链哈希运算（俗称挖矿），目前已完成试产，准备就绪量产，同时自主研发了17卡GPU矿机。 但他从未提及业绩，可见在2018年市场趋于熊市的情况下，矿机未必是一门好生意。

中青宝（300052）

中青宝的主营业务包括游戏和云服务，也是涉及挖矿和区块链的双重概念。

今年1月，中清宝在互动易上表示，控股股东宝德科技自主研发的数字货币矿机2018年销售良好，公司全资子公司宝腾互联计划将剩余带宽整合算力与宝德科技的矿机组成云算力平台。

区块链概念让它在10月底实现6个涨停，多次登上龙虎榜。

10月29日晚间，中清宝公告称，自2018年以来，公司涉足区块链溯源等业务，共获得合同收入85万元，其中75.57万元可计入今年的收入净额。实现利润52.67万元。

（二）芯片封测三大巨头

根据嘉楠耘智此前披露的成本结构，芯片封测支出约占晶圆加工支出的11%。 由此，海通证券2018年预估，2017年矿机芯片封测市场总量在9亿元至11亿元之间。 另据预测，矿机芯片的旺盛需求有望成为中国封测行业的新兴驱动力。

但是我们都看到了之后的市场走势。 2018年比特币全网算力增长110%，可谓迅猛，但与2017年1100%的增速相比，实际上慢了很多，矿机行业未能成为龙头中国封测行业。 增长加速器。

时代变了，今年矿机又难找了。 是否给封测行业的上市公司带来了转机？

说到芯片封测，不得不提已经涉足矿业的中国大陆封测三大巨头（中国台湾也有不少大型封测企业）-长电科技、华天科技和通富微电子，这三者有一个共同的客户——比特大陆。

长电科技（600584）

长电科技是中国大陆封测行业的龙头企业，也是比特大陆招股书中的封测“指定供应商”。 遗憾的是，我们很难从公司的各种公告和信息中找到其相关业务的信息。 健康）状况。

去年，数字货币市场暴跌，“矿机被卖个价”。 有投资者问长电会不会受到影响。

长电科技的回复充满信心，也说明其对数字货币行业有着足够的认识和准备。 其表示，“公司已经对虚拟货币市场进行了预测，认为其不可持续。公司安排比特币业务完全是基于现有的闲置产能，目前虚拟货币价格暴跌，导致下跌正如预期的那样，公司已经做好了调整客户结构的准备，引入新的大客户，以弥补比特币下跌带来的产能空缺。

华天科技 (002185)

虽然不是比特大陆招股书中的“指定供应商”，但根据多方消息，包括华天科技自己也承认，也在为比特大陆提供芯片封测服务。

据海通证券2018年1月消息，华电科技表示，2016年开始接手比特大陆的矿机芯片封测业务，目前公司对比特币的封测产能为3000万片/月，并且预计2018年2月底扩产，产能可达6000万片/月。 结合目前比特币封测单价1.6元左右，预计该业务2018年有望带来10亿以上的收入。

去年，华天科技的营业总收入为72亿元，但净利率仅为6%。 年报未提及矿机封测业务带来的实际收入。

通富微电子 (002156)

据中泰郑振祥团队通富微电子研究纪要（20180514）报道，“2018年，通富微电子崇川工厂做了一些比特大陆矿机业务，可以做中高端产品。每天（包装） 100 -150万左右，毛利率比较高。”

此外，通富微电子不仅通过收购AMD（GPU制造商，GPU也可以挖矿）美国苏州和槟城工厂，大大提升了封测技术，还获得了后者的大量订单. “从国内来看，合并前，AMD 50%的订单在槟城、苏州，合并后80%-90%在这边。”

2019年上半年，通富苏州和槟城工厂的销售收入同比增长32%，而整个公司的收入同比仅增长3%。

(3)电源、电子元器件、代工

中国长城 (000066)

中国长城有一个品牌的矿机电源叫“聚龙”。 2018年初中国前十大比特币矿商，其在互动平台上表示，“长城千瓦级巨龙系列电源独领风骚，市场占有率近80%，一枝独秀中国前十大比特币矿商，成为高端标杆产品”。中国数字矿机的高性能电源。”

在其股票栏中，也有牛人标榜“巨龙垄断了80%的矿机电源市场”。 但据矿业人士分析，最常用的第三方电源品牌（相对于矿工官方电源而言）是联力等电源品牌，聚龙只是偶尔听说。 所以这个估计可能是错误的，或者数据可能已经过时了。

中国长城今年也在互动易上表示，矿机电源业务占公司整体营收的比例较小，并未披露。

宏源电子（603267）

宏源电子主要为比特大陆提供电子元器件。

根据其今年公告，2019年与北京三和兴电子科技有限公司有业务往来，合作产品为该公司代理的电子元器件。 该产品最终卖给了比特大陆的全资子公司世纪云芯，为矿机提供电子元器件。

宏源电子披露的2019年半年报显示，其代理业务同比下降11.5%。

深圳科技 (000021)

2018年1月11日，深圳科技曾表示，其是国内知名的比特币矿机厂商之一。 公司于2017年11月开始推出该业务，截至2018年1月产量约15万台，引起市场关注。 .

那么市面上真的有深科技品牌的比特币矿机吗？

1月16日，深圳科技回复投资者，“公司只是代工矿机，不负责销售。”

一位股民看到后义愤填膺，“这个回答太棒了，前脚号称是知名厂家，后脚告诉大家，其实只是代工，代工和代工的区别就在于巨大的！”

挖矿概念股

上述之后，矿工的下游就是矿机配送，订购矿机挖矿，或者运营云算力平台。 暂且称它们为“矿业概念股”。

华铁科技（603300）

2018年3月9日，华铁科技公告称，对子公司华铁恒安增资7000万元（加上注册资本，总投资1.7亿元），发展矿山建设及矿机租赁业务。

5-6月，华铁恒安向嘉楠耘智和亿邦科技订购了36500台“服务器”（矿机），单价4740元，总价1.73亿元。

但随后，币市进入熊市下半场，不少矿工陆续爆仓离场，矿机需求持续下滑。

受此影响，华铁恒安2018年经营亏损1.1亿元。到今年1月，已经无法维持的华铁恒安以近6000万元低价出售。

中影互联网（002464）

这家公司去年上半年贡献了亿邦科技18.7%的销售额。

2018年3月开始，中影互联旗下财亮科技先后向亿邦科技支付4亿元，用于采购6.5万台矿机。 公告称，这是代理境外公司宏泰采购矿机，代理采购业务收入2200万元。 毛利率为100%。

互联网在线 (835727)

在这些与矿业相关的概念股中，互联网在线可能是最活跃的公司。 运营着名为“RHY”的矿机交易+云算力平台。 客人。

公告称，公司已在海外多个国家开设多个矿山，计划分三期投资。 将在冰岛、格鲁吉亚和中东等海外国家建设大型矿山，计划建设总容量900兆瓦（兆瓦）的变电站，建成后可启动60万台机器。

今年8月，Odaily星球日报研究院基于挖矿成本模型计算了各云算力平台的收益率，发现在币价为10150美元时，理论收益率为RHY 为 -14%。 同类产品中倒数第二。

小心，有很多虚荣的公司

如果以上概念股真的涉足矿业，那么以下公司很可能只是炒作而已。 典型的有广东君雅、经嘉威、浪潮信息。

2018年1月15日，广东骏亚在互动易表示，数字货币矿机需要使用印刷电路板。 广东君亚具备数字货币矿机电路板的研发、生产和销售能力，备受投资者关注。

一位股东连夜翻阅了公司所有公告，没有发现任何矿业相关业务。

能做不代表公司一定会做。 景嘉伟也是如此。

Odaily星球日报收集了景嘉微的官方公告和投资者互动信息，未发现直接或间接涉足GPU矿机业务。

浪潮信息是一家云计算和大数据服务提供商。 虽然也有股东呼吁其涉足挖矿，但只能说是“自觉”。

这样的“猜想”和“建议”虽然用心良苦，但股市中也有一部分投资者不明所以。 如果有人把股吧里的结论性讨论当真，那就不好了。

对于这些矿业类概念股，部分投资者会仔细阅读财报以寻找价值，但也有部分投资者建议不要过于认真。 “你会炒股吗？你会炒股吗？只要大家都认为他是他，它就会涨。这就是A股！你不买，别人就会买，而且其他人会赚钱。”

“情绪炒作，认真了就亏了。短期炒作不讲究价值，先进者吃肉，后来者买单。想买就得赶快行动。为什么？”问这么多？”

对于数字货币、矿业概念股等周期性高波动板块，短线炒作气氛浓厚或难免。 或许只有当矿业被投资者普遍了解和认可时，才会有更多的长期价值投资者。返回搜狐查看更多