疫情下“零接触”会不会加快央行数字货币试点？

新冠病毒突如其来的到来，让不少企业措手不及，短时间内复工遥遥无期。钉钉、企业微信、视频会议、手机银行、网上银行等远程办公工具成为“零接触”下的甜蜜糕点。，为居家办公、生活带来极大便利。也让那些较早被数字技术埋下伏笔的银行尝到了甜头，不至于在疫情下显得被动，遭受重创。

同时，受疫情影响，为降低病毒感染风险，央行要求各支行对流通中的现金进行适当消毒，暂停跨省、跨地区现金转移。一些疫情严重的地区。收到的现金必须经过消毒才能发放给客户。同时，央行向全国下发新钞6000亿元，春节前紧急向武汉发放新钞40亿元，提高银行安全感。央行广州分行甚至直接销毁从医院、农户和公共交通工具流转的现金，以降低感染概率。

换言之，此次疫情是否会导致央行数字货币加速到来，推动全线上交易？还是说疫情已经成为数字经济乃至数字时代的加速器？很难说零接触零售金融会成为未来的主流商业模式。

2019年12月，据媒体报道，中国央行法定数字货币DCEP有望在深圳、苏州等地进行试点，此次试点有望进入交通、教育、医疗等服务场景，导致在频繁的应用中。

近日，2020年央行工作会议指出，要落实金融科技发展规划，建立健全金融科技监管基本规章制度。做好金融创新监管试点工作，继续稳步推进法定数字货币研发，进一步拓展全球法人识别码LEI在我国的应用领域。

多个国家开发、试点和发行CBDC

根据国际清算银行（BIS）2019年1月发布的报告《谨慎实践——央行数字货币调查》，70%参与调查的央行正在参与或将参与发行中央银行的工作或研究。银行数字货币。包括英格兰银行、加拿大银行和瑞典央行在内的许多中央银行也一直在研究和开发合法的数字货币。

BIS近期对全球央行的调查发现，新兴市场经济体的央行大多对央行数字货币的发展持积极态度，而发达国家央行在从法定货币向数字货币的过渡方面则更为谨慎。在接受调查的 66 家央行（覆盖全球 90% 的经济产出）中，10% 将在未来三年内发行央行数字货币，受众达 16 亿人，占全球人口的 20%。

此外，据清华大学金融技术研究院区块链研究中心称，塞内加尔、厄瓜多尔和乌拉圭已经发行了基于金融体制改革的CBDC，以取代美元流通体系，但厄瓜多尔和乌拉圭因流通量低而停止运营.

乌克兰中央银行于2019年2月宣布完成数字货币“电子格里夫纳”试点；东加勒比计划在 2020 年全面实施 CBDC；泰国银行（BOT）已完成CBDC第二阶段试点，即将进入第三阶段RTGS原型扩展系统，与其他系统对接，支持跨境汇款交易试点。

大多数发达国家仍处于研发和测试阶段。法国银行行长弗朗索瓦·维罗伊·德·加洛（François Verroy de Galhau）表示，央行将于 2020 年第一季度开始测试 CBDC。

目前，我国对数字货币的研究处于世界前列。自2014年央行成立法定数字货币专项研究组以来，截至2019年8月4日，央行数字货币研究所共申报涉及数字货币的项目74个。预计试点工作将于2020年正式启动。

随着数字时代的到来，央行数字货币将成为最基本的工具。这也意味着多国数字货币如何对接，在不久的将来，我们手中的纸币将真正成为绝版古董，整个金融业将实现全面数字化时代。数字货币将成为未来全球数字经济竞争的核心。

CBDC 推动数字金融

电子钱包、在线刷卡和支付系统导致央行数字货币的到来。相反，央行数字货币的到来，也会对现有的电子支付系统产生一定的影响。DCEP 旨在与第三方支付平台无缝连接。市场结构可能会被重塑。

链上法币将连接“数据岛”，B端平台有望利用数字货币整合信息流和资金流。在电子支付如此发达的中国，发行央行数字货币有哪些优势？让我们详细谈谈它。

首先，央行数字货币的普惠性高，使用起来更方便，可以大大降低现金成本。目前，合法纸币和硬币的存储成本较高，交易流通也比较复杂。携带大量现金既不方便也不安全。央行的数字货币不仅可以有效解决上述问题，还可以应用于一些偏远地区无法进行电子支付的网络。对央行而言，可以有效节省印钞、流通、更新、监控伪造等成本。

其次，央行基于区块链的数字货币透明度高，因此具有可追溯性的特点，腐败、逃税、逃税、洗钱等行为将被有效纳入监管范围。中央银行数字货币还可以提供一个国家或地区经济活动的实时画面，并为 GDP 估算提供比目前可用的更准确和及时的经济数据。

此外，央行数字货币便于央行货币管理，有效增强货币政策传导机制。市场上95%的银行存款是由商业银行创造的，流通中的货币只有5%是由央行创造的。数字货币的发行可以使中央银行重新获得创造货币的权利，并促进货币管理。这主要是由于数字货币利用分布式账本技术 (DLT) 技术，其中区块链的访问和控制仅限于特定的批准参与者群体，从而允许中央银行保留对整体货币供应的控制权。

CBDC 还将加强政策利率向货币和借贷市场的传导。如果将 CBDC 视为有吸引力的资产，其对货币政策的影响将被放大，从而提高央行应对市场周期的能力，促进宏观调控。

此外，央行数字货币还可以改变全球货币发行机制，有利于重塑贸易清算结算体系。在当前的数字化浪潮下，全球多国达成共识，建立新的清算和结算网络，阻止美国利用SWIFT和CHIPS发动金融战争以称霸。CBDC也有利于人民币的流通和国际化，有利于提前攫取货币主权和国际法币地位，使中国成为经济强国。

2019年11月，顶级加密货币交易所Kraken首席执行官杰西鲍威尔表示，中国央行数字货币CBDC可能会影响美元的全球储备货币地位。

CBDC旨在提高产业链的运行效率，为数字平台与各类金融机构有机结合创造契机，为数字金融体系的形成奠定基础，有效推动数字化发展经济与智能社会。

CBDC 的潜在风险

当然，一个全新的基于区块链的 CBDC 也可能会产生一些需要考虑的风险。

例如，CBDC 的引入可能会使商业银行脱媒。尤其是在经济压力大的时候，从商业银行提取存款，直接转入央行数字货币，可能引发银行挤兑，给商业银行带来巨大压力。这反过来又会降低商业银行的盈利能力，降低其金融稳定性，并促使银行持有更大的资本利差以抵御市场冲击。

欧洲中央银行（ECB）在最近的一份政策文件中讨论了这一风险，并指出通过潜在地提供某些类型银行存款的替代品，CBDC 可能会诱使其持有人从银行系统中提取大量流动性，从而影响其融资能力正常时期的经济活动。正是出于这个原因，许多中央银行不太可能将零售 CBDC 作为其实施的第一步。

遵守适用的消费者数据保护和数据隐私法是另一个潜在的关注领域。欧洲央行最近指出多国数字货币如何对接，对于那些希望匿名或注重隐私的人来说，传统现金可能会继续成为他们青睐的交换媒介。这也解释了为什么那些发达国家对数字货币更加谨慎。如果 CBDC 旨在允许匿名电子交易，它将减轻对互联网交易安全性的担忧，提高系统效率并增加采用率，使其类似于现金。

实际上，DCEP 的设计保持了现金的属性和主要特征，是流通中现金的替代 M0。它的价值只与人民币挂钩，既满足便携的要求，又满足匿名的需求。而且，DCEP采用“两层架构”的分发模式，安全性高。向公众发行的数字货币由央行和商业银行双重担保。这主要基于商业银行成熟的IT基础设施和服务体系，有利于提高数字货币的接受度。这有效地解决了 CBDC 可能带来的潜在风险。

目前，数字经济发展对GDP增长的贡献率已达到67.9%，已成为推动我国国民经济发展的核心力量。疫情之下，我们迫切需要数字金融时代的到来，希望法定数字货币能够快速上市，通过“零接触”产生更多的金融价值。也希望疫情早日消散，一切恢复正常。