一个国家的货币死亡

委内瑞拉拥有世界上最大的石油储量，本来应该是生来富庶。 近年来，经济格局不断被强人政治捆绑，货币发行泛滥，人民生活水深火热。 今天，这片土地上只剩下石油和谎言，人民的贫困中只剩下金钱和叹息。

2008年，查韦斯政府宣布实行集体所有制，根除资本主义毒瘤，全面改革社会主义制度。 “财产将属于所有人，将造福于所有人”，堪比社会主义大变革。 当时原油价格高企，大量原油出口为委内瑞拉提供了充足的石油财政。 政府继续向人民提供补贴，包括 2 美分汽油和免费住房。 整个国家都对石油上瘾了。 未来几年原油价格处于高位，石油金融得以继续补贴居民高水平消费。

2014年原油价格大幅下跌，国家的摇钱树戛然而止。 这给石油金融带来了巨大的挑战，政府不得不依靠债务生存。 2013年，马杜罗取代查韦斯成为全民普选的新总统。 石油出口业务遇到困难，国家外汇储备开始枯竭。 马杜罗政府收紧了该国玻利瓦尔货币对美元的兑换，导致国内商品短缺。

此后，政府试图通过货币政策修复经济，却意外创造了人类历史上最疯狂的通胀记录。 纸币的创造失控，新发行的纸币加速消亡，最后拥抱先进的加密技术。 随着形态轮换技术的升级，唯一不变的是货币购买力的加速蒸发，货币发行变成了一场财富掠夺的游戏。 掠夺深入，已经没有人相信货币了，也没有人相信政府的信用了。

信用消亡的政府继续发行信用货币，民众被迫转向加密数字货币的世界。 他们宁愿承担不确定的风险，也不愿等待被无情地收割。 委内瑞拉的货币通胀和创新实验，无疑是欧美QE和中国4万亿元的加速版，将在几天内完成其他货币数年的超发量。 就像早些时候播放这个故事结局的快进电影一样，委内瑞拉货币目前的悲痛可能是我们现代货币体系的未来。

01 石油王国

1498年哥伦布发现委内瑞拉，经过400多年的殖民统治、独立斗争和民主革命，这个国家终于在1958年迎来了民选政府，底层民众无法摆脱长期强人的历史阴影政治，并且常常认为他们受到精英不公平的统治。 如果人民缺乏民主精神，民主制度的形式就会沦为打土豪分田地、以票换饭。 在社会缺乏法治精神、滥用权力缺乏约束的情况下，民粹主义自然成为政客登台的必经之路。

In 1998, Chavez was successfully elected as the President of Venezuela, and his populist ideas contributed a lot. 他大力倡导建立“21世纪玻利瓦尔社会主义”，经济政策全面向社会主义转变，加快民营资本和市场经济运作，推进资源和土地企业国有化进程。 在意识形态层面，高举反美旗帜，树立民族敌人和敌对阵营，充分调动和强化民族主义情绪，掩盖国内主要经济政治矛盾。 以消除贫困和不平等为行动纲领，为底层人民提供足够的生活补贴，以谋求连任和政权稳定。

在总统普选制度下，善用民粹主义成为政客呼风唤雨的工具。 查韦斯在次年的公民投票中修改了法律，允许总统连任一次。 将议会制由两院制调整为一院制，以压制国内反对势力。 In the third year, Chavez asked for a new presidential election, which was re-elected with 60% of the votes in favor and extended the presidential term from five to six years. 2007年，就总统无限期连任发起公投，但未获通过。 2009年再次投票通过修改连任法，委内瑞拉总统获得无限连任的权力。

政治权力过度集中，经济政策反复无常。 2000年后原油价格起飞，石油工业为委内瑞拉带来大量外汇收入，国家财政日趋富裕。 经济政策完全否定市场机制，通过各种消费补贴取悦人民，导致计划经济方式的资源配置横行。 社会资源过度向居民消费倾斜，导致中长期工商业投资持续下降。 拉美有“反劳工”的文化传统。 老百姓发现可以用选票换面包和房子，全社会的生产和工作意愿大大降低。

自古以来，政府补贴一直是一项赚钱的生意。 查韦斯政府实施“Mecal”项目，建立全国性的门店网络，让补贴产品惠及各地所有人。 2006 年，全国近 40% 的商品通过 Mercal 销售。 Mercal 商店通常以 30% 到 40% 的折扣出售商品。 过度的消费补贴导致部分人产生了补贴依赖，也带来了严重的补贴分配腐败。

政府垄断决定了补贴的种类和比例，如果国内生产商得不到补贴，他们的产品就没有价格竞争力。 优先考虑效率的国内生产商被挤出市场，消费品和资本品的生产停滞不前。 市场生产者数量减少，商品价格发现机制扭曲，政府定价逐渐取代市场定价成为社会主流。 由于政府部门无法动态掌握生活必需品、米油盐的供求信息，更多的扭曲定价让生产者失去了生产动力。

消费补贴来自国家财政，而国家财政又从高油价中获益。 在原油出口稳定的情况下，国有原油企业为政府财政带来巨额外汇收入，美元结汇意愿推高该国玻利瓦尔货币。 本币升值也打击了国内以出口为主的产业，令本已疲弱的工业产业雪上加霜。 过度国有化打击了私营部门的投资积极性，劳动力意愿低下抑制了国内资本投资，国内产业空心化现象逐渐恶化。 整个社会都弥漫着卖油消费的风气，最后都上了油瘾。

当一个国家的经济建立在原油之上时，油价的大幅下跌将动摇经济稳定的基础。 2014年原油价格连续下跌，委内瑞拉一夜之间失去了石油摇钱树。 基建资金投入长期不足，原油产量持续下降，整个国家财政出现流动性危机。 由奢入俭难，人民群众对高福利社会的诉求强烈，整个国家开始入不敷出。 然而，为了在选举中取得成功，总统候选人不断向人民承诺更高的利益。 于是，国债越陷越深，为后来的货币危机埋下了伏笔。

02 货币失控

依赖原油出口的经济结构自然会给委内瑞拉经济带来高通胀。 净出口的积累不断扩大央行外汇储备，进而带来本币被动释放。 行业空心化后，GDP增速濒临为零，产出增速放缓，本币注入增速加快，国内通胀不可避免。 2008年以来，委内瑞拉官方CPI从未低于20%。 由于政府对国内消费品的补贴比例很大，加之分配不均、腐败严重，处于高通胀深度的人们生活还是不错的。

Maduro was elected president of Venezuela in 2013. Compared with the continuous protests and demonstrations of the domestic opposition, the president faced a more serious problem at the beginning of his tenure, which was the precipitous drop in crude oil prices since 2014. In just one年，原油价格从每桶 110 美元跌至 30 美元以下。 过度国有化导致该国缺乏对石油设施的持续投资和维护，产量已降至 13 年来的最低点。 随着价格下跌和产量下降，委内瑞拉的石油摇钱树正在摇摇欲坠。

石油出口对社会福利的博弈陷入危机。 政府财政由盈转亏，即使石油出口量翻番，也永远无法重现昔日辉煌。 央行的外汇储备开始枯竭，马杜罗政府收紧了人们兑换美元的渠道。 普通人无法兑换美元购买外国商品，国内没有足够的工商业供应商品。 货源紧缺再次大幅推高价格。

面对危机，马杜罗政府没有增加国内工商业投资和生产，而是进一步控制国内商品流通。 国内政治斗争分化党派，商品分配和补贴成为政治筹码的一部分，管理者只把足够的商品分配给支持马杜罗的人。 国内没有人愿意生产商品，老百姓买不起洋货。 商品的稀缺和分配不当导致社会动荡，治安恶化，经济开始瘫痪，社会陷入暴力的深渊。

随着经济危机的加深，政府不得不采取经济改革措施。 然而，曾经是主要推动者的总统似乎无法辨别好人，并开始任命不相信通货膨胀存在的财政官员担任重要职务。 这位负责人曾表示，门店涨价并不是通货膨胀，门店利润也有所增长，员工收入也相应增长。 一个不相信通货膨胀存在的国家的管理层使用替代纸币的方法来应对通货膨胀也就不足为奇了。

2015年下半年，马杜罗授权进口超过50亿张纸币，随后又传出追加100亿张纸币。 这个数额将是委内瑞拉目前流通货币的两倍以上，甚至超过美联储和欧洲央行每年80亿张纸币。 . 2016年2月，36架波音747运输机陆续抵达委内瑞拉。 他们带来的不是民众急需的物资，而是即将发行的委内瑞拉新货币“强玻利瓦尔”，以取代本国货币“玻利瓦尔”。 ”。3月，全球最大印钞公司DeLaRue致函委内瑞拉中央银行，要求支付拖欠的7100万美元印钞成本。延期支付印钞成本显示财政陷入困境，政府转向为自己印新钱来解决财政问题。

新货币面貌一新，坚挺的玻利瓦尔货币以难以想象的速度贬值。 政府拥有大量通过飞机运输的货币，直接使用新货币在国内购买商品或服务。 事实上，它对所有货币持有者征收巨额铸币税。 无节制的税收是对财富的公然剥削。 当民众看到手中的纸币逐渐增多，而购买力却在不断下降时，方然意识到，新进口的货币数量可能远不止36架波音运输机。

政府继续落实对居民的补贴政策，发行新币补充财政。 补贴的分配不再阳光明媚，被补贴的群体成为向其他群体收取铸币税的当权者，支持马杜罗政权的群体依然可以过上富足安逸的生活。 他们唯一关心的是，该国另一半人民是否被剥削，生活在温饱边缘。 这些人是否会通过暴力革命夺走他们的财产。 社会商品更加稀缺。 为防止民众抢劫和社会骚乱，政府规定购物必须按身份证尾数顺序依次进行。 以单双号限制出行的想法，我们是不是很熟悉呢？

政府不断向国内发行大量新货币，财富不断从居民无形中转移到政府手中，委内瑞拉陷入经济和社会危机。 国际货币基金组织预测，2018年委内瑞拉通货膨胀率将达到100万%，超级通货膨胀将导致社会信用崩溃，资本率先出逃，生产逐渐停滞。 人们不再相信政府的政策亚洲第一个承认比特币的国家，整个国家都弥漫着逃亡的气息，就像 1923 年的德国和 2000 年的津巴布韦一样。

货币政策掠夺了居民的财富，财富被少数特权阶层占有。 人一半活在火里，一半活在冰水中。 具有讽刺意味的是，财富抢劫不是拿走你的货币，而是给你更多的货币。

03改革演技

2015年，委内瑞拉官方CPI超过100%。 2016年，国际货币基金组织估计通货膨胀率为500%。 2018年，一杯咖啡的价格涨幅超过700%。 国会在 2018 年 7 月指出，商品价格每 28 天翻一番。 货币泛滥席卷了人民的财富，权贵们早已逃往西方国家。 政治谎言和暴力压迫无处不在，货物进口只是源源不断的纸币。 希望落空，人们纷纷逃离委内瑞拉。 联合国估计，自2014年以来，已有超过230万委内瑞拉人逃离该国，占总人口的7%以上。

国内经济危机愈演愈烈，反对的声音此起彼伏。 2018年8月，马杜罗不得不再次实施经济改革政策。 马杜罗政府仍然拒绝承认通货膨胀的存在，要求政府官员不要公开谈论恶意通货膨胀。 新的改革政策依然延续货币替代的帽子戏法，规定发行“主权玻利瓦尔货币”和“石油货币”，以替代流通中的“强势玻利瓦尔货币”。 新版1元主权玻利瓦尔可以兑换10万元强玻利瓦尔，相当于直接从货币单位减去五个零。 政府希望两种新货币同时流通，以拯救零通胀倍数的五国经济。

官媒宣传总是离生活体验很远。 委内瑞拉副总统表示，货币改革取得空前成功。 全国92%的银行如期完成技改。 发行首日，共计40万主权玻利瓦尔用于卡片交易。 经济学家和市场人士表示，新货币可以有效缓解国内现金短缺问题，使纸币具有一定的购买力，有助于提高社会交易效率。 那些还相信或有些相信权威专家的民众，再次成为新货币掠夺财富的牺牲品。

与此同时，马杜罗提出新的经济改革措施，以应对近乎失控的社会局势。 首先，政府将发行主权加密货币“Petro”来挂钩油价，形成一个稳定的浮动汇率体系。 1 Petro 等于 3600 Sovereign Bolivars，使得 Sovereign Bolivars 间接与美元价格挂钩。 第二，将最低工资提高到1800主权玻利瓦尔，相当于半个石油币。 三是货币发行以国家石油产量为后盾，减少“不必要”的过度货币发行，减少财政赤字，实现零赤字目标。

国内产业空心化后，纸币的生产不得不依赖进口，大量印制纸币的成本依然居高不下。 政府迫切希望国家全面升级其数字账户系统。 它只需要添加数字符号就可以增发货币，节省了数千万美元的印钞成本。 在比特币等加密货币风靡全球后，委内瑞拉迫不及待地利用先进技术进行货币实验。 一方面，它试图将货币匿名化以绕过美国的制裁。

委内瑞拉政府任何不承认以金钱名义进行财富再分配的改革都将重演昨天的故事。 居民的储蓄被无情地稀释，精英们无情地掠夺国家。 如前所述，过度发行货币引发的财富再分配悄无声息，直到事态恶化到难以形容的地步，人们才醒悟过来。 这时，委内瑞拉人民失去的不仅仅是财富，还有对政府的信任，对土地的信心。

04 进阶测试

委内瑞拉纸币的购买力正在疯狂消失，民众迫切需要兑换和持有稳定的货币资产。 但央行和财政部严格限制居民持有和兑换美元，无处可逃的人们只能转向新兴的加密货币。 比特币在亚洲、欧洲和美国是天然的投资和博彩品种，价格波动巨大，投机气氛浓厚。 相比主权货币玻利瓦尔的贬值速度，比特币价格稳健坚挺，具有匿名持有、跨境交易、规则透明等特点。 它已成为委内瑞拉居民日常交易和财富储蓄的避风港资产。

Localbitcoin数据显示，委内瑞拉比特币交易量自2016年以来呈现爆发式增长，截至2018年11月，每周交易量已超过1300个比特币，同比增长近十倍。 尽管比特币的价格已经从 1 月份的 19,000 美元的峰值暴跌至现在的 3,200 美元左右，但比特币对于委内瑞拉人民来说仍然是稳定的。 如果你持有主权玻利瓦尔三个月，你的购买力可能已经蒸发了 90%。

加密货币DASH在委内瑞拉也迎来了春天。 2018年以来，DASH钱包在该地区的月下载量超过10000次，总交易量超过中国和俄罗斯位居全球第二。 私下使用加密货币转移资产的中产阶级和政府官员，在支持他们的领导人时，无法掩饰内心的不安全感。 超出马杜罗政府控制范围的加密货币的普及直接挑战了法定货币的存在价值。

委内瑞拉实行电力补贴，居民用电价格极低。 对应的单位比特币挖矿成本约为530美元，远低于世界主要经济体。 许多居民试图进口挖矿设备，享受拥有最便宜的比特币挖矿基地的红利。 政府对滥用电力补贴感到愤怒，再加上对加密货币影响该国法定货币的焦虑。 2018年初，严控矿机进口，严密监控各地用电异常数据，几乎把比特币矿工当成恐怖分子对待。

各国的ICO简单暴力。 纸币的生产和发行成本高，加密货币投资一度疯狂，这激发了马杜罗政府尝试先进货币。 2018年2月，马杜罗宣布委内瑞拉将发行官方数字货币石油币。 国内反对派认为发行新币缺乏法律依据，强烈反对。 但是，中央集权的总统总会想办法克服民意，获得立法通过。

petro的技术路径颇具争议。 早期的白皮书将底层技术描述为以太坊，此后发布的钱包软件是在NEM钱包的基础上进行简单修改，用户指南也将底层区块链框架改为NEM技术。 NEM不提倡暴力计算的挖矿模式，提倡以POI或预设资产的形式创建初始通证，这恰好符合马杜罗政府的需要。 Petro 的证书是政府凭空创造的，不是通过工作量证明公平挖矿获得的。

从石油币的构想到雏形，马杜罗一直强调国内一定的资产会为石油币提供信用背书。 起初，据说石油货币将由该国的石油、天然气、黄金和钻石抵押，但笼统的说法并没有给公众带来信任。 然后马杜罗明确表示，石油币将与该国阿塔皮雷地区的石油储备挂钩。 该地区是委内瑞拉大草原上的一个小镇，据说拥有超过 50 亿桶原油储量，但大部分仍未开发。 石油储量为石油币提供背书，但缺乏自由兑换机制和挖矿基础设施投资只是海市蜃楼。

Petro 终于在 8 月首次亮相，当时委内瑞拉宣布 ICO 预售成功。 在纸币的世界里，政府可以隐瞒民众发行纸币的数量和节奏，但在共享账本的加密货币世界里，却无法掩盖石油币的发行被忽视的事实。 NEM平台的命名空间“petro”记录了petro币从创建到交易的所有记录。 3月，初始创建了8240万个ICO石油币资产，然后大量转移到四个关联账户。 5月初，199个匿名账户从官方账户转入约2000枚石油币。

从那以后就没有新的交易，似乎没有人愿意接受石油币作为交换媒介。 路透社报道了其 ICO 的进展情况。 8月份石油币推广网站率先出现404，找不到财政部下属的石油币管理处。 阿塔皮里雷地区只有少量废弃的基础设施，看不到任何采油设施。 看到这些报道，不知道这199个账户的投资人会不会因为自己落入骗局而自责和怨恨。

石油币发行的实际结果并不理想，但马杜罗政府仍在力推石油币。 11月初，政府要求所有银行账户系统必须包括石油币，即使是外资的花旗银行和BBVA也必须遵守。 在区块链上发行加密货币时，政府并不想限制自己的印钞行为，因为NEM可以凭空创建石油币凭证，也可以凭空创建石油币名下的其他资产凭证，从而达到偷偷增发货币的目的。

马杜罗积极推动石油在国内的使用。 他希望数字形式取代纸币形式，为委内瑞拉省去印钞的高额成本。 委内瑞拉之所以选择NEM平台，是因为发行数字资产通证的门槛太低。 使用开放平台创建石油货币系统的成本低至200 XEM，约合数百元人民币。 这样一个低成本的主权加密货币平台可以随时以低成本发行资产凭证亚洲第一个承认比特币的国家，这比印钞票要快得多，成本也低得多。

最近，马杜罗政府直接宣布石油价格翻了一番。 从3600主权玻利瓦尔涨到9000，希望petro价格上涨，吸引更多的羊进入这个货币屠宰场。 传统ICO诈骗江湖的老司机们不禁感叹，国家信用之舟随时可能被倾覆。 石油币可能是主权信用的大骗局，但不同的包装是同一个配方。 石油币价格可以任意变动，资产背书虚无缥缈，注定得不到国内民众和国民玩家的认可。

轰轰烈烈的国家先进货币试验，高调开始，又高调走向消亡。

结尾

在权力高度集中的体制下，如果货币发行过于任性，货币就会成为财富再分配的工具。 无论货币多么有吸引力，技术多么先进，都不可避免地成为掠夺居民财富的帮凶。

纸币时代，货币发行背后的金银不断减少，最后只剩下国家暴力机器背书。 委内瑞拉纸币的消亡史，就是精英阶层不断通过货币欺骗和剥削底层民众的历史。 直到人民的财富感到寒意时，他们才意识到许诺的社会主义变成了一场骗人的游戏。

在银行账户货币时代，货币形式已经数字化。 除了央行发行的强势货币外，广义货币更多是通过信用从商业银行衍生出来的，而银行信用往往以私营部门资产或未来现金流为担保。 货币正在逐渐摆脱暴力和原始性。 在市场经济体制下，受经济规律约束，货币发行以未来社会现金流为背书。 然而，在过去的十年里，这种货币软约束被行政信贷和量化宽松政策打破了。 不守规矩的货币让经济繁荣和萧条的周期越来越短，财富分配越来越糟糕。

加密货币的流行是对现有货币体系的无声抵抗。 数学暴力是比特币等系统的约束和背书，比主权信用更让人安心。 区块链可以成为无形权利公平分配的利器，但仍然无法约束线下资产。 委内瑞拉的先进货币实验告诉我们，线下资源支持的加密货币只是一种重复纸币的游戏。 在过去的五年中，委内瑞拉淘汰了旧货币并创造了新货币。 货币技术不断升级，却难免主权信用在货币洪流中湮灭。

印钱不能使一个国家摆脱困境。 当货币不断消失时，国家的命运将何去何从就不得而知了。

参考：

[1] Petro_cryptocurrency

[2] 委内瑞拉削减通货膨胀，纽约时报

[3] 特别报道：在委内瑞拉，找不到新的加密货币，路透社

[4] 石油白皮书

[5] #/ mosaic?m=ico&ns=petro