OKEx合约大数据——巧用基差和多空比玩转比特币合约

长期以来，K线一直是协助投资者在期货和现货市场进行决策的重要工具。 在比特币期货市场，行情变幻莫测，合约技术复杂，需要投资者更加专业。 单靠K线很难正确判断市场走势，需要更有效的数据来辅助投资者做出正确的决策。

2019年8月1日，全球首款基于OKEx合约开发的合约大数据产品正式上线。 本产品可实时追踪多空比、OK合约精英持有率、精英趋势指标等参数，依托海量大数据智能引擎，打造合约大数据行业生态。 帮助投资者获取海量合约数据，提供有效参数和多元化信息，做出正确决策。

如何巧妙的利用合约大数据在合约市场赚钱，今天给大家分享一下OKEx合约大数据的使用心得。

散户最实用的合约指标——多空比

多空人持仓比例可以显示一定时间内持有相应币种合约多头和空头的人数比例。 统计包括本周、下周、季度交割合约和永续合约的综合情况。

正所谓雨将至，任何重大变动都会有相应的预警和规则可循，比特币合约市场也不例外。 除了K线，合约大数据的多空比为我们提供了更多维度的参考数据，以实现有效的风险预警。 结合多空比数据和比特币的K线行情，笔者观察到了一些很好的参考。

9 月 24 日，比特币价格暴跌。 它在短时间内迅速从 9,728 美元的高点跌至 7,660 美元的低点。 最大幅度超过2000美元，超过90%的多头被平仓。 直接获得数倍的收益。 多仓用户集体声讨狗庄操纵市场，被爆仓也无能为力。

爆仓后，笔者仔细摸索OKEx合约大数据，发现多空比早在24日就已经达到1.8以上，最高1.96直接逼近2关口； 与此同时，“BTC合约总持仓量”也稳步攀升至1000万的高位，进一步暗示波动幅度可能相应加大。

多空头寸持仓比例可以显示一定时间内相应货币合约持有多头头寸和空头头寸的总人数的比例。 在合约市场中，多头和空头头寸的总头寸价值相等，多头头寸必须有空头头寸。 当市场多空比值较大时，表示市场多头较多，多头多方用户人均持仓值小于持仓值由持有空头头寸的用户。

合约市场就像一个天平，需要永远保持多空头寸的平衡。 即多空比大时，空单用户少且持仓量大，大户占比高； 多单用户数量多，持仓量小，散户占比高。 合约市场是大鱼吃小鱼的市场，多空比大，因此面临极端行情的风险增加，散户有被大户吃掉的风险。 比如9月24日的极端行情，多空比数值接近2，比特币价格直接暴跌2000多美元。 多空比无疑为散户投资者提供了重要的预警数据支持。 从笔者的经验来看2000年比特币价格今日行情，多空比越大，出现极端行情的概率就越高。 散户投资者可以选择空仓或观望，以避免极端的市场情况。

休息一下，获得智慧。 散户应合理利用合约多空比例，提前抵御极端行情。 当多空比例出现异常时，最好空仓观望，否则会有被爆仓的风险。

套期保值的重要参考数据-基础

基差是指现货指数价格与合约价格的变动及其差值的同时变动。 某一时刻的基差=合约价格-即期指数价格。 当基差为正且数值大时，市场较为看涨； 当基差为负且值大时，市场更看跌。

单纯了解市场多空情绪，无法形成有效的数据和用户投资建议。 基差除了反映用户的市场预期外，最重要的是为套期保值者提供良好的数据基础。 我们一直说合约是套期保值的好工具，基差的变化是套期保值者至关重要的数据基础。

随着期货合约到期，现货价格与期货价格将趋于一致，基差将呈现季节性变化，使套期保值者可以利用期货市场来降低价格波动的风险。 基差变动是判断套期保值能否充分实现的依据。 套期保值者可以利用基差的有利变化，不仅可以实现更好的套期保值效果，还可以通过套期保值交易获得额外盈余。 一旦基差发生不利变化，将影响套期保值的效果并蒙受部分损失。

当基差收窄时，适合套期保值者买入

现货价格和期货价格均上涨，但现货价格涨幅小于期货价格涨幅，基差收窄，使现货市场加工商因价格上涨而蒙受损失由于价格上涨，涨幅小于期货市场。 出售期货合约的利润。

如果现货市场和期货市场价格不涨反跌，加工商在现货市场获利全亏，出现净利润。

当基差扩大时，适合套期保值者卖出

现货价格和期货价格双双下跌，但现货价格的跌幅小于期货价格的跌幅，基差扩大，使得经销商在现货市场抛售现货的损失较小价格比期货市场下跌由于价格下跌从购买期货合约中获利。

如果现货价格和期货价格不跌反涨2000年比特币价格今日行情，庄家在现货市场获利，亏本，还有净利润。

多空比例可以帮助散户投资者实现风险警示，避免大额损失； 基差可以判断市场多空情绪，是套期保值用户的重要参考指标。 可以说，OKEx合约大数据的上线是合约市场走向成熟的重要标志。 合约大数据可以为用户提供更多更广泛的参考数据，协助投资者做出正确的决策。